As ações da RD Saúde, que controla as redes de farmácias Raia e Drogasil, tiveram um aumento significativo após o Bank of America reavaliar sua recomendação, passando de venda para neutra. O preço-alvo para os papéis, que anteriormente era de R$ 14,50, foi elevado para R$ 21,00. Isso representa um potencial de alta de 16% em relação ao último fechamento.
Na quarta-feira, dia 27, os ativos da empresa subiram 2,87%, alcançando R$ 18,62. Apenas em outubro, as ações já acumulam uma alta de cerca de 37%, destacando-se como uma das maiores valorizacões no Ibovespa durante esse período.
A atualização do Bank of America está baseada em expectativas mais positivas para os lucros da RD Saúde em 2025 e 2026. As novas estimativas indicam um lucro líquido de R$ 1,126 bilhão para 2025 e R$ 1,261 bilhão para 2026. O banco também ajustou o múltiplo-alvo, que agora é de 25 vezes o lucro por ação projetado para 2026, subindo de 18,5 vezes.
Nos próximos meses, a empresa deve acelerar seu crescimento nas vendas, especialmente no segundo semestre de 2025. A expectativa é que os medicamentos da classe GLP-1, que ajudam a controlar o açúcar no sangue e promovem a perda de peso, aumentem suas vendas em um dígito médio a alto. Apesar de um desempenho relativamente abaixo no segmento de saúde, higiene e beleza, a demanda por medicamentos genéricos continua forte.
Adicionalmente, espera-se um aumento nas vendas online de medicamentos GLP-1. As redes de farmácias estão incentivando essa migração como uma forma de combater perdas por roubo nas lojas físicas. Medicamentos como Ozempic, Wegovy e Mounjaro estão sendo oferecidos com descontos que variam de 5% a 10% no comércio eletrônico, o que pode acelerar a consolidação do mercado.
Do ponto de vista operacional, a Raia Drogasil deve manter uma margem bruta mais estável, mesmo com a previsão de aumento nas perdas de estoque no segundo semestre de 2025. Medidas recentes de corte de custos administrativos também devem favorecer uma maior alavancagem operacional, elevando as expectativas de rentabilidade da empresa.
